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风险合作机构VC 做的尽职调查（Due Diligence）一般包括哪些问题？
会员昵称： 提问时间：2021/01/30
问题描述：风险合作机构VC 做的尽职调查（Due Diligence）一般包括哪些问题？
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共3条回复
李扬 专家回答
合作总裁
一般的DD清单都会包含以下部分：（1）公司基本信息 A. 注册文件；公司章程及修改； B. 董事会和股东会会议记录及决议； C. 历史交易，包括并购重组和其他已完成的重大交易； D. 公司业务的许可和授权、税务登记证书以及其他政府批准证书和许可； E. 股权结构信息； F. 董事、高管名单； G. 子公司、分公司和代表处图表。 （2）财务信息 （3）资产、知识产权和设备 A. 自有或租赁不动产清单； B. 自有或租赁其他财产清单； C. 专利、商标、著作权、域名和其他知识产权清单，包括转让协议和许可协议； （4）重大合同 A. 经营合同（供应合同、购买合同）； B. 与高管、股东、债权人之间的关联协议； C. 关于并购重组和重大资产处置的合同； D. 其他向潜在合作者披露经营和财务状况所必须的重大合同、备忘录； E. 与员工和股东之间的竞业禁止协议和保密协议； F. 与财务顾问之间的协议； G. 信贷协议、抵押协议。 （5）员工 A. 公司组织结构图； B. 核心员工名单； C. 与管理层、员工之间签订的合同； D. 管理层的外部任职； （6）保险 （7）诉讼
发表
某先生
回答数：1|被采纳数：0
尽职调查(简称DD)分3个部分，法律DD、财务DD、业务DD：
其中法律DD往往由VC聘请专门的律师事务所完成，法律DD list有基本的模版，参考Raymond的回答；
财务DD理论上会聘请专门的会计师事务所，但如果公司是很早期、轻资产、没收入的典型互联网公司，很多时候不必会计师来做，做得过程就是把3个报表以及所有单据(理论上)都过一遍，和审计类似；
业务DD是由VC的合作经理等亲自做的，DD清单将问及一切可能和公司业务相关的问题，且因公司而异，如：UV/PV/注册用户的历史，商业模式，收入结构和利润，竞争分析，主要成员访谈，用户调研，业务未来预测，财务未来预测，主要合作方，专利和知识产权等等
其中法律DD往往由VC聘请专门的律师事务所完成，法律DD list有基本的模版，参考Raymond的回答；
财务DD理论上会聘请专门的会计师事务所，但如果公司是很早期、轻资产、没收入的典型互联网公司，很多时候不必会计师来做，做得过程就是把3个报表以及所有单据(理论上)都过一遍，和审计类似；
业务DD是由VC的合作经理等亲自做的，DD清单将问及一切可能和公司业务相关的问题，且因公司而异，如：UV/PV/注册用户的历史，商业模式，收入结构和利润，竞争分析，主要成员访谈，用户调研，业务未来预测，财务未来预测，主要合作方，专利和知识产权等等
某先生
回答数：1|被采纳数：0
简单说尽职调查就是要确认两个问题，第一是否“华而不实”，这方面主要指公司资产方面的核查，主要由会计师完成，看资产质量资产构成等财务资料是否属实；
第二方面是看是否“身家清白”，合作就像结婚，总是要找个身家清白的人过，否则麻烦多多。企业也一样，过往如果存在问题，合作人也会受牵连。
比如注册资源是否出资到位，经营过程中是否有抽逃出资的情况，这是非常严重的行为，又是广泛存在的，而且会以各种隐蔽的方式存在，不仔细核查可能就会留下隐患，一旦查起来轻则遭遇行政处罚，重则影响公司上市计划，而且合作人还可能为此承担连带责任。
又比如资产，可能在财务上被列为资产，而实际上可能权属还没有被转移到公司名下，又或者该资产本身确认就有问题，如房产未办产证，没有施工许可等手续就私自建房等等。
此外历次变更也是需要关注的，历次变更意味着新旧股东的交替，这中间需要弄清楚是否存在历史遗留问题，否则股权纠纷也会严重影响新的入股人的权益。
既有诉讼或或有诉讼也是应当重点关注的，之前的诉讼是怎么引起的，如何处理的，目前经营中是否有重大合同未履行或者存在履行风险可能引起诉讼的情况。
行政处罚，是否因为注册资源，产品质量问题受过工商处罚，是否因为税务问题，环境问题或者劳动关系问题遭受过处罚，这些都会成为过往的纪录，对于企业来说就是污点，对于未来以上市为目标的企业极为重要，越少越好。
第二方面是看是否“身家清白”，合作就像结婚，总是要找个身家清白的人过，否则麻烦多多。企业也一样，过往如果存在问题，合作人也会受牵连。
比如注册资源是否出资到位，经营过程中是否有抽逃出资的情况，这是非常严重的行为，又是广泛存在的，而且会以各种隐蔽的方式存在，不仔细核查可能就会留下隐患，一旦查起来轻则遭遇行政处罚，重则影响公司上市计划，而且合作人还可能为此承担连带责任。
又比如资产，可能在财务上被列为资产，而实际上可能权属还没有被转移到公司名下，又或者该资产本身确认就有问题，如房产未办产证，没有施工许可等手续就私自建房等等。
此外历次变更也是需要关注的，历次变更意味着新旧股东的交替，这中间需要弄清楚是否存在历史遗留问题，否则股权纠纷也会严重影响新的入股人的权益。
既有诉讼或或有诉讼也是应当重点关注的，之前的诉讼是怎么引起的，如何处理的，目前经营中是否有重大合同未履行或者存在履行风险可能引起诉讼的情况。
行政处罚，是否因为注册资源，产品质量问题受过工商处罚，是否因为税务问题，环境问题或者劳动关系问题遭受过处罚，这些都会成为过往的纪录，对于企业来说就是污点，对于未来以上市为目标的企业极为重要，越少越好。
