尽职调查包括的内容有哪些？

2023年02月01日15:56

信息来源：网络

尽职调查又称审慎性调查，是投资机构、并购企业开展投资活动时，用于评估该项投资的价值、衡量投资风险，并作出可行性分析的主要依据。若上市公司、私募股权基金或投资机构打算购买一项资产或者与某个公司进行股权方式投资，那其都会聘请中介机构对该项资产或者这个公司展开尽职调查，以便对该项资产或这个公司进行全面的分析，从而做出是否投资的决策。

尽职调查主要包括三个方面，业务、财务和法律。通过这三个方面的深入调查，全面了解这个企业的投资价值和风险点。下面提供一个比较全面的尽职调查的框架给大家参考，主要是围绕价值发现和风险发现两个方面展开的，其中价值发现主要是业务和盈利等方面，风险则主要是在法律和负债等方面。

1、业务尽职调查

主要是针对标的公司的所处的行业的竞争格局，发展趋势及其自身的核心技术、业务情况等进行全面的调查，其根本目的就在于全面的了解这家公司所处的行业是否有增长空间，弄明白公司到底是靠什么赚钱的，是否能够持续的赚钱。

首先需要从宏观上全面分析公司所在行业的政策环境、发展历史、发展现状、发展趋势进行调查和分析，以便掌握这个行业的前世今生，判断行业所处的发展阶段以及未来的发展空间。然后从行业的竞争格局和产业链的分析入手，了解公司所处的位置以及与竞争对手的差异。最后回归微观，对公司的产品和技术进行深入的分析，包括企业的业务和生产产品，采购流程、生产流程、销售流程、技术及研发、主要供应商及客户等进行全方位的调查，掌握企业的具体的业务情况。

尽职调查包括的内容有哪些？

2、财务尽职调查

财务的尽调应该说是整个尽调的核心工作，如果调查清楚，那这家企业有多少家底，能否赚钱，赚钱的效率怎么样都会一清二楚，这也是投资并购的估值基础，若在尽调的过程中发现企业的财务状况存在问题是很有可能要对估值方案进行调整，甚至要调整收购方案的。

财务尽调主要围绕三张报表展开，在对报表的主要财务数据进行分析以后，就要围绕报表项目进行盈利能力、营运能力和偿债能力的分析。这里需要重点关注的是企业的偿债能力和资产质量。偿债能力可以通过财务指标进行分析，而资产的质量则要针对各项资产进行逐一核对，特别是存货、应收账款、预付账款等科目进行重点核查，确保企业资产殷实。

其实财务数据都是死的，关键是通过企业的财务数据对企业现行的经营情况以及未来的盈利空间进行分析，确保不要买了一个烫手的山芋，从而以合理的价格购买到一个优质的资产。因为即使再好的资产，如果价格太贵，这也不会是一笔好的投资。

3、法律尽职调查

标的公司法律尽调主要就是看看公司的成立、资质的审批、资产的取得、日常的运营中是否存在法律瑕疵以及怎么样解决这些问题。一般来说，绝大部分的标的公司都会存在各种小问题，比如出资不实、未全员缴纳社保、股权转让瑕疵等等，很多问题都是可以通过完善相关程序进行解决的，通常不要碰到红线，这部分的尽调就不会存在太大的障碍。

从尽调的内容来看，主要包括公司的基本情况、历史沿革、管理团队信息、业务资质、主要的资产等五大方面。通常律师在进行调查后，会提出一套解决方案，供投资方进行选择，标的公司也会愿意配合进行解决。

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