VC如何选择投资目标?

2022年04月13日10:39

信息来源：网络

VC机构在选择投资目标时通常有四大考虑因素：团队质量、业务情况、市场机会、投资回报。

一、团队质量

美国最知名的VC机构之一KPCB的合伙人约翰·杜尔曾说过：“在当今的世界上，有大量的技术、大量的创业者、大量的资金、大量的风险投资。稀缺的是优秀的团队。”那么什么样的团队才够优秀呢?简单来说，优秀的团队需要具备以下几个特点：

1、创业者诚信。VC机构通常会通过不同渠道对创业者进行背景调查，检查有无不良的记录。

2、有激情和内驱力，对未来充满信心并愿意为此做出很大牺牲。

3、学习和适应能力强。VC有时会参考创业者的教育背景。

4、团队有多年的合作关系，而非临时组建。

5、团队成员在公司所处行业经验丰富，有一定从业时间。

6、团队成员在市场、研发、管理等方面的业务能力互补，可以良好配合。

二、业务情况

衡量公司价值的标准除了赚钱还有公司是否有可持续性竞争优势，对于初创公司，VC机构更关注其商业模式，用户规模和成长性。

VC眼中有价值的公司有很多共同点，一是产品或服务有独特切入点和良好的用户粘性。产品抓住了某些人群尚未满足的需要，这样的产品可以和竞争对手拉开区别，促使人们改变现有的消费习惯，同时，该产品最好在技术等方面有一定壁垒，难以被复制，吸引用户持续消费。

其二便是产品或服务的延展性强。产品的范围可以向周边延展，让用户群和客户价值像雪球一样越滚越大。三是公司的业务有良好的可复制性。换句话说，公司运营的边际成本是递减的，在理想的状态下，公司运营的少量投入可以支撑巨大的业务发展。以滴滴为例，用户的需求和司机的服务都相对标准，公司只需要维护好系统便可支撑庞大的用户规模。

如果一家公司业务范围局限，业务模式难以复制，用户粘性又不足，那么即使当前盈利状况很好也不会受VC机构青眯。

三、市场机会

VC机构希望看到一个巨大的市场空间，且用户最好在该市场进行高消费、市场拓展性强以及市场推广成本低，可以向不同地域和背景的用户群延伸。以微信为例，它的用户粘性很高，用户自传播意愿也很强，获取新用户难度很低。