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企业IPO上市,要走哪些流程?

会员昵称: 提问时间:2019/03/23

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问题描述:  对于企业来说,进行IPO上市可以募集资金,吸引投资者,对流通性提升很有帮助,企业的知名度以及员工认同感提升,企业制度得以完善,企业管理更加方便。但IPO上市也是一件繁复的工作,准备工作短则一年,长则三年。  那么,IPO上市流程是什么?IPO上市步骤包括哪些?
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程骏 专家回答

投资副总监

1、改制与设立股份公司
企业确定上市计划或拟定改制重组的方案,并聘请中介对方案进行可行性讨论;
对资产进行审计、评估,签署发起人协议和起草公司章程等文件;
设置公司内容组织结构,登记改立股份有限公司。
2、尽职调查与辅导
保荐机构与其他中介机构对公司进行尽职调查,问题诊断,专业培训以及业务指导;
企业需完善组织和内部管理,对企业行为进行规范,对企业业务发展目标以及募集资金投向进行明确;
企业应按照发行上市对存在的问题进行有效整改,并准备首次公开发行申请文件。
3、申请文件的制作以及申报
企业以及所聘请的中介结构需按照证监会的需求进行申请文件的制作;
保荐机构需要进行对内核查并将申请文件推荐给中国证监会;
中国证券会在5个工作日会对符合申报条件的申请文件进行受理。
4、申请文件的审核
中国证监会会对符合要求的申请文件进行初审,并向省级政府与国家有关部门征求意见;
然后中国证监会向保荐机构反馈意见,保荐机构组织发行人以及中介机构对审核意见进行回复与审核;
中国证监会根据初审意见补充完善的申请文件进一步审核。
初审结束之后,对申请文件进行披露,将初审报告以及申请文件提交发行审核委员会进行审核,根据发审委审核意见,中国证监会对发行人申请作出决定。
5、发行
首次公开发行股票,应当通过向特定机构投资者(以下简称"询价对象")询价的方式确定股票发行价格。发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介和询价,并通过互联网向公众投资者进行推介。询价分为初步询价和累计技标询价。发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间,在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。首次发行的股票在中小企业板上市的,发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格,不再进行累计投标询价。
询价结束后,公开发行股票数量在4亿股以下、提供有效报价的询价对象不足20家的,或者公开发行股票数量在4亿股以上、提供有效报价的询价对象不足50家的,发行人及其主承销商不得确定发行价格,并应当中止发行。
6、上市
(1)拟定股票代码与股票简称
股票发行申请文件通过发审会后,发行人即可提出股票代码与股票简称的申请,报深交所核定。
(2)上市申请
发行人股票发行完毕后,应及时向深交所上市委员会提出上市申请,并需提交相关文件。
(3)审查批准
证券交易所在收到发行人提交的全部上市申请文件后7个交易日内,作出是否同意上市的决定并通知发行人。
(4)签订上市协议书
发行人在收到上市通知后,应当与深交所签订上市协议书,以明确相互间的权利和义务。
(5)披露上市公告书
发行人在股票挂牌前3个工作日内,将上市公告书刊登在中国证监会指定报纸上。
(6)股票挂牌交易
申请上市的股票将根据深交所安排和上市公告书披露的上市日期挂牌交易。一般要求,股票发行后7个交易日内挂牌上市。
(7)后市支持
需要券商等投资机构提供企业融资咨询服务、行业研究与报道服务、投资者关系沟通等。
回答时间:2019/03/24
某先生

回答数:1|被采纳数:0

IPO的概念IPO全称 Initial public offerings(首次公开募股),是指某公司(股份有限公司或有限责任公司)首次向社会公众公开招股的发行方式。有限责任公司 IPO 后会成为股份有限公司。2009 年 IPO 重启后,在 239 只新股、次新股中,两市已有51支新股破发。特点优点:募集资金流通性好树立名声回报个人和风投的投入缺点费用(可能高达20%)公司必须符合SEC规定管理层压力华尔街的短视失去对公司的控制
回答时间:2019/03/24
某先生

回答数:1|被采纳数:0

中国企业上市流程说明 共分4各阶段一、改制阶段1。成立改制小组,由公司各部门主要负责人牵头。券商和其他中介机构向发行人提交审慎调查提纲,由企业根据提纲的要求提供文件资料,确定改制方案。2。发行人与券商将召集所有中介机构参加的分工协调会,由券商主持,就发行上市的重大问题,如股份公司设立方案、资产重组方案、股本结构、则务审计、资产评估、土地评估、盈利预测等事项进行讨论。3。各中介机构按照上述时间表开展工作,主要包括对初步方案进一步分析、财务审计、资产评估及各种法律文件的起草工作。取得国有资产管理部门对资产评估结果确认及资产折股方案的确认,土地管理部门对土地评估结果的确认。4。企业筹建工作基本完成后,向市体改办提出正式设立股份有限公司,主要包括:公司设立申请书;主管部门同意公司设立意见书;企业名称预核准通知书; 发起人协议书;公司章程;公司改制可行性研究报告;资金运作可行性研究报告;资产评估报告;资产评估确认书;土地使用权评估报告书;国有土地使用权评估确认书;发起人货币出资验资证明;固定资产立项批准书;三年财务审计及未来一年业绩预测报告。5。工商行政管理机关批准股份公司成立,颁发营业执照在创立大会召开后30天内,公司组织向省工商行政管理局报送省政府或中央主管部门批准设立股份公司的文件、公司章程、验资证明等文件,申请设立登记。工商局在30日内作出决定,获得营业执照。二、辅导阶段在取得营业执照之后,股份公司依法成立,按照中国证监会的有关规定,拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前,均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导,辅导期限一年。辅导有效期为三年。即本次辅导期满后三年内,拟发行公司可以山上承销机构提出股票发行上市申请;超过三年,则须按本办法规定的程序和要求重新聘请辅导机构进行辅导。

1、辅导内容主要包括以下方面:

股份有限公司设立及其历次演变的合法性、有效性;股份有限公司人事、财务、资产及供、产、销系*立完整性;对公司董事、监事、高级管理人员及持有5%以上(含5%)股份的股东(或其法人代表)进行《公司法》、《证券法》等有关法律法规的培训;建立健全股东大会、董事会、监事会等组织机构,并实现规范运作;依照股份公司会计制度建立健全公司财务会计制度;建立健全公司决策制度和内部控制制度,实现有效运作;建立健全符合上市公司要求的信息披露制度;规范股份公司和控股股东及其他关联方的关系;公司董事、监事、高级管理人员及持有5%以上(含5%)股份的股东持股变动情况是否合规。

2、辅导工作开始前十个工作日内,辅导机构应当向派出机构提交下材料:
辅导机构及辅导人员的资格证明文件(复印件);辅导协议;辅导计划;拟发行公司基本情况资料表;最近两年经审计的财务报告(资产负债表、损益表、现金流量表等)。
回答时间:2019/03/24
某先生

回答数:1|被采纳数:0

三、申报材料制作及申报阶段

1、申报材料制作和上报

股份公司成立运行一年后,经中国证监会地方派出机构验收符合条件的,可以制作正式申报材料。申报材料由主承销商与各中介机构分工制作,然后由主承销商汇总并出具推荐函,最后由主承销商完成内核后并将申报材料报送中国证监会审核。会计师事务所的审计报告、评估机构的资产评估报告、律师出具的法律意见书将为招股说明书有关内容提供法律及专业依据。

2、初审

中国证监会收到申请文件后在5个工作日内作出是否受理的决定。未按规定要求制作申请文件的,不予受理。同意受理的,根据国家有关规定收取审核费人民币3万元。中国证监会受理申请文件后,对发行人申请文件的合规性进行初审,在30日内将初审意见函告发行人及其主承销商。主承销商自收到初审意见之日10日内将补充完善的申请文件报至中国证监会。中国证监督会在初审过程中,将就发行人投资项目是否符合国家产业江政策征求国家发展计划委员会和国家经济贸易委员会意见,两委自收到文件后在15个工作日内,将有关意见函告中国证监会。

3、发行审核委员会审核

中国证监会对按初审意见补充完善的申请文件进一步审核,并在受理申请文件后60日内,将初审报告和申请文件提交发行审核委员会审核。

4、核准发行

依据发行审核委员会的审核意见,中国证监会对发行人的发行申请作出核准或不予核准的决定。予以核准的,出具核准公开发行的文件。不予核准的,出具书面意见,说明不予核准的理由。中国证监会自受理申请文件到作出决定的期限为3个月发行申请未被核准的企业,接到中国证监会书面决定之日起60日内,可提出复议申请。中国证监会收到复议申请后60日内,对复议申请作出决定。
四、股票发行及上市阶段

1。股票发行申请经发行审核委员会核准后,取得中国证监会同意发行的批文。2。刊登招股说明书,通过媒体过巡回进行路演,按照发行方案发行股票。3。刊登上市公告书,在交易所安排下完成挂牌上市交易。
回答时间:2019/03/24
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