企业融资的五个要素

2022年06月06日17:02

信息来源：网络

现代企业经营实践过程中，经营思维从产品思维到营销思维、到管理思维，再到金融思维随着企业外部环境的变化而变化，当下大部分企业已经用金融的理念直接管理企业的日常工作，很多企业成立了投融资部门，开始把投融资工作注入到企业的日常经营中。投融资是金融思维正反一体的两面，融资的目的是为了增强企业的实力，做大体量，做强质量，让合作更可行，融资的目的是为更好的加强企业的资源储备，加大融资力度，进而更好地经营企业。每个企业的情况不同，实践中有的融资先行，有的融资先行。2017年金融圈在谈“资产荒”，现在在谈“资源荒”，资源是企业运行的血液，融资是当下阶段每个企业必须重点思考的内容，如何做好企业融资，必须做好融资五要素的分析。

1、主体

融资过程中，金融机构或投资方首先是看主体，资源没有情怀，只有务实，好的融资主体可以保证安全，可以有持续的金融合作，可以相互支持和成长。融资主体的关注点涉及到性质、规模和品质。主体性质是指主体的属性，在当下主要是指企业股东是央企、国企或民企，一般认为央企和国企的背后有政府强大的信用背书，安全性高，风险低，民企背后没有支撑，优胜劣汰，风险性较高。主体规模指企业的资产规模，一般认为大而不倒，规模大抗风险性强。主体品质包括品牌价值、市场占有率、护城河深度等。品牌价值是个综合指标，包括各类无形资产，上市公司股权的流动性高于非上市公司，主体价值也相应较高。行业市场占有率排名最前的公司，主体价值更大。一些企业积极投入研发，形成了很高的行业壁垒，相对于竞争对手的护城河很深，主体价值也比较大。总之，合作过程中，如何提高融资主体的实力和质量是合作成功的关键。

企业融资的五个要素

2、用途

有名老话叫“救急不救穷”，金融机构与投资方不是慈善机构，他们十分关心你在他那里融的钱是想怎么花的，融资用途是个容易被急视，但非常重要的内容。最好的合作用途是用在发展上，未来上，投资方通过投资可以与企业共同分享未来发展的胜利成果，研发投入和新生产能力的投建是首选。第二的融资用途是用在当前短期的经营活动上，例如原材料购买和应收账款过桥等，用于保证企业正在进行的业务线顺畅运营。最差的融资用途是为了填补已经存在的窟窿，融资借新还旧的风险很大，金融机构绝不愿把自己置身于泥潭之中，金融优选锦上添花，雪中送炭的事是必须极力避免的。

3、还款

融的钱是必须的还的，用什么还，还款来源的质量影响着融资的成功。企业在融资时必须要细致地测算，资源使用后所产生的收益必须有清晰地计算，保证如期偿还借款。如果所投项目短期无法实现盈利，必须在主体内其他收入上解决，企业必须做好所投项目的现金流管理和整个企业的现金流管理，保证在每个支付节点，按时足量地完成还款。还款是企业长期融资活动的重要工作内容，一些企业把所有精力都放在如何融资进来，忽略还款管理的重要性，其实“好借好还，再借不难”，还款管理是企业长期融资工作中十分重要的内容，必须引起企业的高度重视。

4、风控

真正能把钱借出来的人，一定十分注重风险控制，因为相对于利息收入，本金的金额更大，所以安全是投资方第一位的考虑，安全意味着一旦各类风险发生，融资方如何确保投资方的本息收益。在此必须要强调企业固定资产与流动资产的特点与转换，企业合作大部分是希望融来流动性强的资产，主要是货币资源，资源的用途一般是为合作某种固定资产，企业沉淀的固定资产是风险控制的首要目标，合作的实质是在进行企业内部资产的放大和优化配置。资产抵押是风险控制的第一道保障，股权质押是第二道保障，法人与实际控制人的无限连带责任担保是第三条保障，另外，最核心的保障永远是企业优秀的经营能力。

5、成本

合作的代价就是付出成本，成本的高低决定了项目未来的利润。随着金融市场的严监管时代到来，资源市场的市场化程度正在下降，真实的融资市场成本居高不下，各类企业经营压力山大。成本与期限和风险密切相关，每个企业都希望获得长期低率贷款，一般来说期限越短成本越高，企业刚开始融资时，负债率较低，融资的成本也低，随着融资规模增加，负债率上升，风险越大，融资成本也越变越高，所以企业为了降低融资成本，必须合理控制负债水平和期限。融资成本直接计入企业的财务费用里，一些经营上有盈亏的项目，通过资源运作承担不同的资源成本，会改变项目的盈亏，控制融资的成本，拿到便宜的钱是融资的基本目标。

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