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私募基金的组织形式有哪几种?
2020年07月31日11:39
信息来源:网络

私募基金又被称为私募投资基金,**的组织形式有哪几种?**有着多种组织形式,其中包括公司式、契约式、虚拟式、、组合式、有限合伙制和信托制。我们一起来看一下。

**的组织形式有哪几种?

公司式

公司式**有完整的公司架构,运作比较正式和规范。公司式**如"某某投资公司"在中国能够比较方便地成立。半开放式**也能够以某种变通的方式,比较方便地进行运作,不必接受严格的审批和监管,投资策略也就可以更加灵活。比如:

1设立某"投资公司",该"投资公司"的业务范围包括有价证券投资

2"投资公司"的股东数目不要多,出资额都要比较大,既保证私募性质,又要有较大的资金规模

3"投资公司"的资金交由资金管理人管理,按国际惯例,管理人收取资金管理费与效益激励费,并打入"投资公司"的运营成本

4"投资公司"的注册资本每年在某个特定的时点重新登记一次,进行名义上的增资扩股或减资缩股,如有需要,出资人每年可在某一特定的时点将其出资赎回一次,在其他时间投资者之间可以进行股权协议转让或上柜交易。该"投资公司"实质上就是一种随时扩募,但每年只赎回一次的公司式**。

不过,公司式**有一个缺点,即存在双重征税。克服缺点的方法有:

1将**注册于避税的天堂,如开曼、百慕大等地

2将公司式**注册为高科技企业(可享受诸多优惠,并注册于税收比较优惠的地方

3借壳,即在基金的设立运作中联合或收购一家可以享受税收优惠的企业最好是非上市公司,并把它作为载体。

契约式

契约式基金的组织结构比较简单。具体的做法可以是:

1证券公司作为基金的管理人,选取一家银行作为其托管人

2募到一定数额的金额开始运作,每个月开放一次,向基金持有人公布一次基金净值,办理一次基金赎回

3为了吸引基金投资者,应尽量降低手续费,证券公司作为基金管理人,根据业绩表现收取一定数量的管理费。其优点是可以避免双重征税,缺点是其设立与运作很难回避证券管理部门的审批和监管。

虚拟式

虚拟式**表面看来像委托**,但它实际上是按基金方式进行运作。比如,虚拟式**在设立和扩募时,表面上是与每个客户签定委托**协议,但这些委托**帐户是合在一起进行基金式运作,在买入和赎回基金单元时,按基金净值进行结算。具体的做法可以是:

1每个基金持有人以其个人名义单独开立分帐户

2基金持有人共同出资组建一个主帐户

3证券公司作为基金的管理人,统一管理各帐户,所有帐户统一计算基金单位净值

4证券公司尽量使每个帐户的实际市值与根据基金单位的净值计算的市值相等,如果二者不相等,在赎回时由主帐户与分帐户的资金差额划转平衡。

虚拟式的优点是,可以规避证券管理部门对基金设立与运作方面的审批与监管,设立灵活,并避免了双重征税。缺点是依然没有摆脱委托**的束缚,在资金筹集上需要法律上的进一步规范,在资金运作上依然受到证券管理部门对券商的监管,在资金规模扩张上缺乏基金的发展优势。

组合式

为了发挥上述3种组织形式的优越性,可以设立一个基金组合,将几种组织形式结合起来。组合式基金有4种类型:

1公司式与虚拟式的组合

2公司式与契约式的组合

3契约式与虚拟式的组合

4公司式、契约式与虚拟式的组合。

有限合伙制

有限合伙企业是美国**的主要组织形式。

2007年6月1日,我国《合伙企业法》正式施行,一批有限合伙企业陆续组建,这些有限合伙企业主要集中在股权投资和证券投资领域.

信托制

通过信托计划,进行股权投资或者证券投资,也是阳光私募的典型形式。

**是以非公开方式向合格投资者募集的,用于投资的一种基金,即使法律对**没多大的限制,但是对公司还是有严格要求的。

关于“**的组织形式有哪几种?”的全部介绍就到这里了,以上这些形式都是比较常见的,当然私募投资基金的设立也是有条件的,有需要的可以了解一下。

注:系本文编辑转载,来自网络,目的在于传递更多信息,并不代表本网对其真实性负责。文章系作者个人观点,不代表投融界立场。如内容、图片有任何版权问题,请联系我们。

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