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为什么说表外融资的风险高?
2020年03月30日10:29
信息来源:网络

什么是表内融资?什么又是表外融资?表外融资和表内融资,是从负债是否在资产负债表体现这个角度,进行对融资的区分。简单地说,表外融资就是负债(或者说,未来会带来现金流出的经济活动)不体现在资产负债表,而表内融资自然就是指负债会体现在资产负债表。

表内融资很容易理解,常见的比如,向银行或者其它金融机构举债,欠供应商或者员工的钱,发行债券或股票募集资金。这些归集起来又会分为:股权融资和债权融资两种。

而表外融资则有一定的特殊性,常常是跟一些特殊的协议有关。典型的比如保理业务。

最早的时候,对方还有追索权的保理业务,是可以不体现在负债表的,这样一来,企业在资产负债表上操作的空间就很大,比如上市公司可以把自己的应收账款,全部打包卖给一个资产管理公司,然后资产负债表应收账款就不体现了,而是现金。但实际上,未来如果资管公司向客户收钱失败,是还需要上市公司还债的,这其实是一笔隐形的负债,但却没有体现在资产负债表。

会计准则要求会计核算遵循“实质重于形式”的原则,这其实已经从很大程度地避免了一些表外业务,包括表外融资。现在保理业务必须在资产负债表继续体现,就是在预防表外业务。

不过,所谓“上有政策下有对策”,表外融资还是会存在。就比如保理业务,被换了个套路,仍然还是存在。

为什么说表外融资的风险高?

A公司的有追索权的应收账款不能体现,那A公司就直接进行债务挪移,通过A公司的关联方,把A公司的应收账款全部卖给关联方B公司,B公司也不要求追索权。

这样A公司的资产负债表就好看了,风险就由B公司承担,但因为B公司是A公司的关联方,打断骨头还连着筋,最后真有问题还是一起下油锅。

这样的风险,在**平台也比较常见。有些**平台为了满足投资人对资金安全的要求,会给资金提供担保,也就是对方不还钱,担保公司会理赔。但问题是,提供担保的公司和**平台有直接或间接的关系,一旦**平台出事,那个担保公司很可能也无法幸免,会跟着破产。所以,这根本起不到保障作用。

类似的,还有一些长期租赁业务,体现在账面上,可能只是每年或者每个月的利息,但实际上,未来的几年甚至几十年,都需要为租赁支付大额的利息,那对公司来说,也是隐形的负债,所以,从严谨性的角度考虑,这也是表外融资。

最新的准则要求,在界定经营性租赁和融资租赁业务时,已经越来越清晰,与之有关的表外负债也会越发不能遁形吧。

注:系本文编辑转载,来自网络,目的在于传递更多信息,并不代表本网对其真实性负责。文章系作者个人观点,不代表投融界立场。如内容、图片有任何版权问题,请联系我们。

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什么是表外融资 表内融资 融资风险 
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