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【梅花天使吴世春】:创业是认知力的角逐,投资主要是投人
2018年02月28日14:52
信息来源:新浪科技

投资行业有个很肯定的观点是:做天使投资基金,你投不中独角兽,基本上给基金的投资者带来不了什么财务上的回报。所以对于做投资而言,最重要的就是要发现独角兽、投中独角兽。

对此,梅花天使创投也一直在寻找独角兽企业。至今,已经投资很多已经成为独角兽和即将成为独角兽的企业。诸如,手机游戏《大掌门》2009年投资,2013年退出,大概获得了1500倍的回报;蜜芽宝贝天使轮的投资,现在估值超过10亿美金;唱吧现在的市值3亿元等项目。

2017年10月25日,趣店在美国上市的当日市值高达79亿美元,其背后的资本梅花天使投资也获得了近千倍的收益。25日,在清科“2017venture50”峰会上,梅花天使创始合伙人吴世春分享了他的投资逻辑。他认为,创业最终比拼的,不是资源,不是学历背景和关系,而是创始人的认知力和心力。而投资,最重要的是投人。

【梅花天使吴世春】:创业是认知力的角逐,投资主要是投人

创业是认知力的角逐

“我们认为新经济的核心是人,是优秀的企业家,一个企业只能在企业家的思维空间里成长,创始人的学习、认知能力是团队的天花板。商业模式、经济模型、用户数据等是可以被计算的,唯一不可以计算的是创始人的成长潜力,一个顶级的创始人,爆发出来的潜力真的是非常难估量的”。

“所有东西都是可以被计算的:创业模式、经济模型、用户数据、财务模型都可以计算出来,但是唯一不可以被计算的就是创始人的成长潜力。”吴世春表示。

吴世春认为,优秀企业家有四大特质,一是高认知水平,二是合作的格局,三是开放的心态,四是强大的内心。

高认知水平体现在三个方面:第一,产品认知,要能够做出让用户尖叫的产品,要清楚知道市场上好的标杆在哪个位置,眼高手低并不是贬义词。第二,商业认知,要知道大钱在哪里,理解需求,理解人性,观察市场时机,知道自己在行业什么位置。第三,资本认知,需要与资本成为伙伴,要理解不同企业的风险和资本,对资本市场要持续的认知。

从合作的格局来看,要找到牛人,要知道牛人在什么地方,能设计一个平台和机制,把牛人用好。创造能够为别人赚钱的机会,培养一起赚到钱的交情。

此外,提高认知能力最重要的是要有一个开放的心态,一定不能取得了小成就就目空一切,弱小和无知不是生存的障碍,傲慢才是。

心态开放有三个原则:第一,不被传统的管理模型所禁锢,创始人最重要的不是制定执行计划,而是制定认知和学习计划,只有认知对了,背后的执行才会对。

第二,不要被最初的方向所禁锢。中国的创新正在加速,市场变化大,原来的商业计划常常都是错的。

第三,不被自己的成就和经验所禁锢,一个创始人需要有经验,但经验主义影响你创新的思维和想象力,是创业和投资的大敌,我们需要“反经验”。

最后,创业者要有强大的内心,一个牛的创始人,一定要经得起折腾。站在半山腰的创业者,自我驱动力强,还有攀登巅峰的大机会。心力即人生,心力越强大,创业人生就会越从容。

投资主要是投人,要重仓年轻人

吴世春表示,梅花天使创投的宗旨是帮助聪明的年轻人成为伟大的企业家!如果用一句话来概括,其投资秘诀,那就是——“选择互联网,重仓年轻人”。

对梅花天使来说,对一个企业的投资在团队身上,一个团队的价值80%是在创始人身上,投企业就是投人。

他用了两个公式来解释为什么投一个企业主要投团队和人。第一个公式是,一流团队+三流方向=二流以上的项目;第二个公式是,三流团队+一流方向+最好的资源=四流结果。

以罗敏为例,在趣店之前,吴世春还投资了罗敏的汽车团购和家教项目,但这些都失败了。对此,吴世春表示,如果信任一个创始人,要不断地相信他,直到他最后成功。很多人第一次亏了很多钱就会放弃,但是我们比较傻,前面投了钱,已经交过了学费了,就得继续交下去。

“比如说罗敏。在他最早的时候下注,肯定能获得最大的回报。比如说叶凯,他们要做的游戏我从来没有玩过,就是因为相信这几个人能做成事,所以就给他们第一笔钱。”吴世春说。

“重仓年轻人”,在我们看来,帮助创业的年轻人成为伟大的企业家,是一个非常有社会意义和经济意义的事情。中国的互联网特别是互联网创业给了很多年轻人,特别是有梦想、有野心的年轻人,去创业、去改变、去逆袭的这样一个机会,这是一个特别有社会意义的事情;经济意义,每一个新的创业项目都可能会是一个富矿,投资他们就相当于去跟创业者一起去挖掘这座富矿。这是一件投资他们,成就自己的事情。现在的年轻人正处于最需要帮助的时期,这个时候下注,是最容易获得最大回报的时期。

投资人应做好三个角色

对于早期投资人而言,并是不给到钱就OK了,还应该做好做好三个角色:

一是,创业者的哥们,可以让创业者依靠。

任何情况下我们都会站在创业者一边,除非他触犯了法律。他如果犯错误,我们会等他回来。哪怕是公司垮掉,我们也不会放弃他。因为,放弃创始人,公司会垮的更快。

二是,创业者的眼睛。

帮助创业者去发现他所没有发现的趋势和问题。

三是,创业者的桥梁,促进创业者和各种资源之间的交流合作。

拿我们自己举例,我们可以为创业者提供资本注入、资源对接、导师辅导、投后管理(媒体报道、律师服务、工商社保服务、猎头服务)、后续融资等一条龙服务。

关于创业者的年龄,吴世春认为在中国,最适宜创业的年龄是25岁-35岁,这个年龄段的创业者即经过了一些锻炼,也有足够的承受能力。其实,创业是一件很严肃的事情,不是一件让你可以到处去炫耀的事情,而是应该真正做出一些可以对生活有改变的产品出来,去提高社会的效率,跟风式的创业要不得。

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