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深创投孙东升:整合零散培育早期 打造农业规模效应
2015年01月21日11:46
信息来源:投资界

【内容摘要】孙东升农业中的规模效应:农业的发展潜力,其一是有足够的抗周期能力,其二则具备一定的规模效应。

深圳市创新投资集团是一家国资占相对控股地位的投资机构,向包括互联网、新媒体、能源环保、生物医药、消费、物流等在内的多个领域投资。在农业方面,深创投投资有农产品深加工企业晨光生物及大型红枣加工企业好想你,这两家企业已在创业板及中小板挂牌。

深创投对农业未来的发展趋势持何种观点?其投资策略如何?深创投总裁、“中国农业科技创新创业大赛”执委会成员孙东升接受《融资中国》记者专访,详解深创投的农业投资策略。

农业发展稳健,须发挥规模效应

对于农业投资的发展前景,深创投孙东升认为,“从投资行业的一般认识来讲,农业投资很难有爆发期,在大背景上它是一个稳定成长的过程,但这并不排除局部的突破:在技术创新上、信息创新上、服务创新上,也可能会给某个细分行业或者特定企业带来爆发性成长,但就整个行业而言,爆发的可能性不是特别大。”

从整个深创投投资层面上来讲,农业只是深创投众多投资领域中的一部分,由于农业较为稳定,风险较小,“这就相当于投资组合中的稳健性配置。”孙东升表示,“其他行业,如移动互联网自然有次轮融资时估值较首轮融资涨5倍的情况,但高收益自然对应着高风险,深创投需要有一些抗周期的,较为稳健的资产配置。”

孙东升之所以看好农业的发展潜力,第一是由于农业本身发展较为平稳,较少出现大的波动,有足够的抗周期能力,第二,中国人口众多,有一定的消费能力,大家对于绿色产品、生态产品有需求。“深创投在河南投资较多,无论是种植业还是养殖业,都具备有一定的规模。”

投资机会方面,孙东升看好农业中的规模效应,“深创投在全国各地布点”,希望通过投资机构“在投资前或者投资过程中”整合分散不同地域中的同类型农业企业,形成规模效应。

孙东升以茶籽油举例,“做茶籽油的,湖南有,江西也有,甚至到了云南那边都有,我看了好多都不错,都各有特点,但规模都偏小,而且市场化运作能力、销售能力较差。”这就是缺乏整合的分散农业:虽然是绿色食品,有创新优势,但无法利用规模效应降低运营成本。

深创投给出的解决方式是:由投资机构来牵头,完成零散农业企业的整合,“深创投从中协调,充分了解并发挥各家优势,真正整合起来我再给你投资。”对于这种解决方案的效果,孙东升评价:“这一步很复杂,但深创投可以做。”

以点为主,点面结合,培育早期

孙东升在接受《融资中国》记者专访时表示,深创投在农业方面的布局“以点为主”:“养殖、种植、加工业都有,倒没有说有特别的偏好。对于一般的创投机构,尽管可能有战略产业链的考虑,但更多是寻找合适的企业,就算企业不在自身的产业链布局中,如果发展不错,单个企业我也可能会投。”

在孙东升看来,深创投这样的做法的确与联想、中粮等产业资本“在整体上有个战略布局,根据布局来确定行业,根据行业来寻找项目”的做法有着一定的差异。另外,产业资本“可能更关注体量更大的项目,而早期项目则只有深创投这样的机构去培育。”

尽管孙东升看好农业的未来发展,但农业同样存在多种风险,很多一般工业及服务企业中不可能存在的问题在农业中依然存在。首先,农业管理不规范,举例来说,“农业企业中收支可能就是用白条,没有养成用发票的习惯。”其次,多数农业企业规模较小,抵抗风险的能力较弱,无法形成规模效应的直接后果就是运营成本居高不下。

除了之前提到“整合”路径之外,深创投还积极布局大农业产业链的上下游企业,通过模式创新和技术创新,带动整个农业产业链的不断延展。在创新方面,孙东升强调,现代农业的创新更多体现在技术创新上和为农业企业提供周边服务的创新上。此外,与目前较为火热的电商等领域相结合,“也可能会为农业企业的发展带来质的飞跃。这些事情多离不开投资机构的参与。”

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深创投 孙东升 培育 农业 规模 
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