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【达晨创投肖冰】:创业者要防范的12个陷阱

2018年03月16日17:28| 来源:搜狐| 收藏| 发到我的邮箱|

达晨创投成立于2000年4月,如今已经经历了第18个年头,对于投资机构来说,18年已经算的上是“老牌”投资行列中了。

作为中国本土较早的投资机构,按照市场化运作设立的人民币基金,达晨创投可以说是和中国资本市场一起成长的。多年来,达晨聚焦于TMT、消费服务、医疗健康、节能环保领域以及军工、智能制造、机器人等细分领域,仅在2015年的成绩单就非常辉煌:投资了300家企业,完成1/4的退出,半年IPO企业达12家。据不完全统计,2017年1月-3月,达晨创投所投企业斩获了6家IPO,收获仅次于深创投的7家。

【达晨创投肖冰】:创业者要防范的12个陷阱

18年,达晨一共投资超过400家公司,其中有超过70家公司成功上市。达晨的背后到底是怎样的眼光,才会有如此成功的战绩。

正所谓:“成功的男人背后必然会有一个默默付出的女人”。同样“成功的达晨背后也有一位深谋远虑的肖冰”。

达晨创投领军人物肖冰

肖冰作为VC/PE圈行业领袖,拥有20多年的投资经验。在他认为,达晨的竞争对手很少,因为短线投资机构特别多。他甚至觉的现在市场上大量的投资公司不应该叫“投资公司”,而应该被称为“投机公司”。

在中国创投圈,肖冰是一个富有个人魅力的投资人,虽然年过50,但平时喜欢健身和游泳,保持着比实际年纪年轻得多的状态。

尽管在2017年,达晨达晨创投迎来了历史上的一个新高峰。有18家被投企业在A股成功上市,但对于肖冰而言,似乎没有很兴奋。并且时不时向底下团队“泼冷水”:“投资人的工作是面向未来的,市场变化太快了,你要提前规划好5年后的事情”。

对于肖冰来说,在创投行业积累了20多年的经验,对于市场的变化速度看的很是透彻。所以他一直保持着如同一名投资经理一般的焦虑和敏感,带领达晨一步步拿下多个IPO企业。

不爱与同行交流的投资人

在肖冰看来VC/PE行业实际上不是一个全民都能参与的行当它的最终结果还是一九定律,10%人挣到90%的钱。对于投资而言,肖冰更注重自己的观点,所以他很少和同行交流某一个行业、某一个项目的观点,因为他害怕自己的观点和判断被影响。

达晨的一个项目经理就曾问肖冰一个项目,而肖冰就让他把这个行业分析一下,讲一下投资逻辑,尽管他讲得很专业,头头是道。但是当肖冰问他,同行是怎么想的呢?肖冰发现他和同行想得一模一样。“那为什么你能够挣到这个钱?你有没有一些和同行不一样的观点呢?”他讲不出来,肖冰说那就先放一下,如果某件事投资行业一致认为是这样的,就要特别小心。

对于达晨的投资经理,肖冰则建议他们尽量多和产业界的人交流,多做行业研究,少和同行交流观点。因为别人影响到你的判断你就失去一个伟大的企业,也有可能正好泡沫很严重的时候你随波逐流投进去。独立思考能力是VC/PE这个行业特别缺乏的。

对于投资而言,看创始人比看项目更重要,而达晨在看创始人方面,一般会从6方面去考量:坦诚、务实、专注、谦逊、智慧、勇气。

达晨对创始人考量:

创始人不要搞虚的,要诚实对待投资者,好的不好的都讲出来,这样投资方才可以给予创业者不足之初的帮助;创业者不要盲目追求高大上的感觉,投资人更看重的是创业者的眼光和他思考的东西。

身为创业者有抱负、有情怀固然重要,但专注才保证在持续的工作过程中不会偏离方向。有的创业者喜欢同时做好几个项目,一旦某一个出了问题,就会要花更多的时间去投入。

能够正确地评价自己很重要。这代表着创始人是否能够理性的分析企业和行业形式。因为市场永远是客观的,你跟竞争对手干得怎么样,客户看得很清楚。每个企业都有它的优点和缺点,关注自己不足的地方,不断去弥补,综合实力会慢慢往上走。

创业者跟普通的工薪族不一样,他要引领企业往前走。面对激烈的竞争,决定今天干什么明天干什么不是件容易的事。每一个布局的过程中,如果智的方面达不到,视野和格局就会受到影响,未来可能就达不到想要的效果。

创业者必须把所有的钱、精力、时间放在专注要做的事情上,不能有退路。作为投资方,VC/PE赌的就是这个。机构把钱给了创业者,创业者就要全力扑在上面。每项决议每个问题大家一起以背水一战的心态去做,这样对双方都是比较安全的。

看完创始人之后,达晨会跳出来看看创始人所在的行业和企业本身。投资讲究顺势而为,如果你在大趋势里、在未来会成长的行业里,那这种企业一定会往上走。剩下的差别就在于你能否做到行业第一,只有行业第一才能获得更高的市场份额,更快的增长速度。但如果达晨没投到第一,也会考虑第二、第三,关键是达晨要看它未来有没有具备做到行业第二或者第一的潜力。

创业者要防范的12个陷井:

肖冰认为创业是个技术活,很多初创企业的处境常常是开始不久就步履维艰。在肖冰看来,无非是要注意以下几点。

1.创业融资要抓住节奏吗,不要待价而沽,要在天晴的时候修屋顶。

2.要学习企业小的时候如何管理和成长,而非成长为巨头时的管理办法。

3.对于急于多元化的企业来说,聪明与勤奋的结果却可能是失败的。企业家应该问自己三个问题:现有的业务是否安全?现有业务是否做到行业第一?现有业务是否还有上升空间?

4.融资成功后切记不要盲目扩张,比如在人工、产品、产能、研发方面盲目扩张。

5.试图挑战BAT的几乎都快死了。先努力活下去,再成为伟大企业。

6.考虑商业模式,首先应该回归常识、回归理性,特别是初创企业。

7.有些创始人过于强势或过于弱势;有些男性创始人有女性气质,感情用事,情绪化;而有些创始人文人气质太重,过于关注情怀。这些或许都是问题。

8.对于何时报材料、选中介、被并购、借壳、香港、美国、新三板、创业板、主板、中小板等资本运作的问题,创始人往往做出不恰当的判断。

9.有些企业过于依赖银行贷款,甚至卷入高利贷、民间互保。

10.团队之间、股东之间闹分裂。然而,利出一孔、力出一孔,团结才是赢得胜利的唯一法宝。

11.没有应对能力或盲目跟风转型在行业剧变前束手无策、被动挨打。比如,电商对线下渠道的冲击、移动互联网对诸多商业模式的重构、传统制造业升级突围乏力等,都是不得不面对的变化。

12.前面一条说的变化,正考验初创企业转型的能力,但很多企业往往犹豫不决,错过了调整的最佳时机。

所以,陷阱有很多,但真相只有一个:不知死,焉知生。成功学的书籍和故事太多,也许从失败中学习也是一个路径,但创业者还是尽量少交学费,提高创业成功率为好。

18年的达晨创投,凭借着精准的看人眼光,以及对市场发展超强的预估能力,才能成就如今的战绩。相比与其他投资机构对于一个行业的布局,达晨则多方面布局,肖冰认为在投资中不能选择特别窄的方向,中国有很多行业有很多问题,很多痛点,同时也意味着很多机会。基于中国的国情来布局策略,达晨也投投资了很多先进制造业的公司,也以及环保类的公司。

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标签: 达晨创投肖冰

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