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中国金融衍生品市场危与机,2017年发展之路在何方?

2017年02月10日16:25| 来源:网络| 收藏| 发到我的邮箱|

【内容摘要】中国期货业协会最新统计资料表明,2016年1-12月全国期货市场累计成交量为41.38亿手,累计成交额为195.63万亿元。

我国金融衍生品市场作为新生事物历经了20多年的发展,从无到有,从小到大,从无序逐步走向有序,逐渐发展并走向成熟,逐步进入了健康稳定发展、经济功能日益显现的良性轨道,市场交易量迅速增长,交易规模日益扩大,已成为全球影响力巨大的市场!其中,商品期货成交量已连续7年位居世界第一,成为全球最大的油脂、塑料、煤炭、黑色建材期货市场和第二大农产品、有色金属期货市场!

我国金融衍生品市场发展空间巨大

中国期货业协会最新统计资料表明,2016年1-12月全国期货市场累计成交量为41.38亿手,累计成交额为195.63万亿元。而这一数据在1993年仅仅为890.7万手和5521.99亿元,相对暴增465倍和356倍,增长幅度令人咂舌!2016年成交品种中涨幅最大的是螺纹钢,2016年总成交9.14亿手,大幅高于其他品种。紧随其后的豆粕、铁矿石成交也均超过3.3亿手,而且较去年同期均出现大幅增长,涨幅全部超过30%。

中国证监会副主席方星海表示,我国商品期货成交量已连续7年位居世界第一,我国已成为全球最大的油脂、塑料、煤炭、黑色建材期货市场和第二大农产品、有色金属期货市场!

虽然2015年股灾期间,股指期货被采取限仓等一系列“最严”限制措施严重影响了衍生品市场特别是金融期货品种的交易量。

目前市场普遍传言股指期货近期将要松绑。1月12日,中金所回应表示,股指期货是资本市场重要的风险管理工具,有助于股票市场健康平稳运行。中金所一直在研究论证相关工作,促使股指期货发挥积极的市场功能。可见,股指期货松绑渐行渐近。

与此同时,随着我国CDS信用违约互换、原油期货与各商品期权的推出,未来我国金融衍生品市场的发展空间巨大!

金融衍生工具——“选择与未来”

首先,普及一下什么是金融衍生品?

从定义上来说,金融衍生工具是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的,以杠杆和信用交易为特征的金融工具。其实衍生品最重要的一个特性就是它是带杠杆的,用通俗的话来讲,投资者可以拿100元去做1000元或者更高的交易。一般说来所有带杠杆的交易都可以被理解为金融衍生工具。金融衍生品工具可以分为期货,远期,互换,期权,当然期货里面又可以分为利率期货,期指,国债期货,还有商品期货。

其中,金融衍生品中最重要的两个投资工具是期权和期货,option and futures,直译就是选择与未来。从字面上看,期权与期货投资就是与选择和未来预期有关的行为。从字面背后的深意看,做好选择与预测未来都是很重要的一种投资行为。但没有人能够准确地预测明天会发生什么,只能基于当下逻辑主线去分析推演预测未来,做好当下的选择。

投资过程是不可逆的,展望未来,选择最小阻力最大动力的方向前进是十分重要的。2016年,因资产荒、股指期货受限、股票长期表现萎靡、工业供给侧改革、美联储持续拖延加息等事件影响,我国商品期货市场迎来维持近一年的超级行情。进入崭新的2017年,期货市场还有哪些投资机会?我国金融衍生品市场的发展现状如何,又面临着哪些机遇和挑战?股指期货松绑对于市场究竟是利好还是利空?

为了探讨并寻找上述一系列问题的答案,CCTV证券资讯频道金融研究院(以下简称“央证金研院”)将于2017年3月11日在深圳举办“2017央证资产峰会”。峰会以“选择options&预见futures”为主题,邀请意见领袖、行业大咖与私募大佬探讨中国金融衍生品市场与私募基金领域的热点和前沿课题,洞察大类资产配置策略,解析金融市场走向,希望为广大投资者与私募资管机构带来一场无与伦比的思想碰撞与财富盛宴!

2017央证资产峰会·深圳站即将璀璨开幕,敬请关注

“央证资产峰会”的主办方“央证金研院”是由垂直领域权威媒体CCTV证券资讯频道和拥有行业一流的专业投研、运营团队的视通信息,联合打造的专注于资产端的金融洞察机构。研究院在量化私募基金领域具有深厚理论和实践积累。其以中国证券投资基金业协会指导意见为准则,以定量与定性联合视角,创立开源公平透明的央证资产评价体系,以专业审慎的态度对私募领域进行多维细致分析,打造中国最具权威公信的央证私募风云榜单,筛选优质私募产品,助力业内解决资产配置难题。研究院通过整合多方资源渠道,联合行业研究专家、领域先锋,融合资产+资金+品牌的领域闭环,全力打造贯穿私募产业链开放式的资产智慧输出平台,提供开放性的行业报告以及严谨客观的定制研究,降低资产端与资金端信息的不对称性。研究院兼具互联网基因,活力高效,同时积极进行投资者教育,正面引导行业舆论,消除公众对私募行业的误区与偏见,致力推动行业健康有序发展。

“央证资产峰会”前身是“解码大资管”峰会,分别于2016年7月与12月在北京和上海成功举办。现场可谓群星璀璨,盛况空前,已然成为业内最具影响力的私募盛会。

如今,2017央证资产峰会·深圳站即将璀璨开幕,此次盛会由央证金研院联合多家机构倾心全力打造,力邀众多行业意见领袖、基金业协会领导、银行资金业务高管、券商与期货资管负责人、私募大咖与广大媒体出席,演讲主题与圆桌议题更加多元精彩,相信必将上演一场无与伦比的思想碰撞与财富盛宴!

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标签: 期货 资产 运营

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