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《中国商界》杂志专访投融界总裁陈宇飞:“投融界”的生意经

2016年08月26日10:07| 来源:《中国商界》杂志| 收藏| 发到我的邮箱|

“没有投资就没有发展,投资是寻找新的盈利机会的惟一途径,也贯穿于企业经营的始终”。《中国商界》记者日前采访了杭州投融界互联网金融服务有限公司总裁陈宇飞,分享了“投融界”的成功经验。

Q:“投融界”的定位是什么?

陈宇飞:目前,“投融界”是一家主要服务于中小企业的专业融资服务交易平台。

Q:为什么会选择这样的定位?

陈宇飞:首先,是出于对市场的考量。当前,中国50%以上的税收以及绝大多数就业机会都是由中小企业提供的,根据我们的数据显示,中小企业对中国GDP贡献达六成还多。然而,在这其中近90%的企业几乎从来没有与金融机构发生过任何借贷关系,这太令人震惊了。这个数据并不是说明这些企业的发展十分顺利,能够自给自足。事实上,有大约三成的中小企业在市场竞争中倒闭破产都是由于缺乏资金。

其次,修改中小企业促进法近期已被列入十二届全国人大常委会五年立法规划,也列入了今年的立法计划。这次修法的内容主要是针对目前中小企业面临的融资难、负担重、技术研发能力弱以及维权难、公共服务机制不健全等问题。所以从政策上来看,中小企业的问题无疑正在受到更多重视,无论是政府层面还是法律层面。

Q:“投融界”在中小企业融资的过程中能够发挥什么作用?

陈宇飞:中小企业融资困难主要有两个原因:一是难以找对融资渠道,二是审核要求过高企业难以达标。如果没有与投资人、投资机构的交流机会也就无从再谈其他,所以合适的融资的渠道非常重要。目前,企业融资主要渠道无非是通过银行贷款、民间借贷、私募资金、第三方信托机构、P2P借贷、融资租赁等等,这些渠道多半都存在利率高、周期长、局限性强、对企业信誉要求高等问题,明显不适用于中小企业。

而我们已经建立了全国最大的项目信息和资金信息数据库了。企业与投资方双方可以通过平台无障碍交流,获得彼此全方位的数据,这解决了投融资双方信息不对称难题。此外,除了线上服务,我们还会在线下举办沙龙活动,力求双方对接多样化。

除了信息服务之外,我们还提供包括融资顾问服务、商业计划书、创业指导、实战路演、法律财务、企业咨询、品牌规划等一站式的融资专业服务,这些服务有效地提高了项目方融资效率,降低了融资成本。当然,我们也会提供权威的信用评估报告,帮助投资方更好地做判断。

Q:您怎样看待“投资风险”?有什么技巧去应对它吗?

陈宇飞:对资金方而言,投资风险是指对未来投资收益的不确定性,这既包括蒙受经济损失的可能性,也包含获得额外收益的可能性。而我们平时所谓的投资风险,更多地是指投资的实际收益低于预期收益这种情况。

投资风险是客观存在的,很难完全规避或者消除。投资总会伴随着风险,不同的投资阶段就会有不同的投资风险。所以,投资的过程就是一个风控的过程。如何对风险定价,如何降低每个阶段的风险以提高投资收益,这也是资金方在做项目投资时最为关切的问题。

对于资金方而言,风险投资的风控一般分为前端选项目、中端管控、后端退出三个阶段。具体到操作层面,选择项目的时候,资金方在聚焦优势领域的同时,最好要建立多元化投资组合,多个领域布局能很好地避免单一领域投资带来的风险。一般来说,越是早期的项目,投资获得收益的可能性越高,同样地,失败的几率也会更大,即风险更大。比如说,几十个天使投资中只要有一个能成功,投资者就可能获得巨大的利益,而这其中也存在着全军覆没的可能性。B轮之后的项目,投资收益和风险则相对较低。这就需要资金方根据自身情况进行取舍。主要还是要依靠他们在实践中得来的技巧和经验。

另外,市场和团队很重要。体量越大,市场占有率越高,项目优势越明显,抗风险能力也就越强,投资收益将会更有保障。如果,它们还有科学高效的管理和超强的团队,可以预见该项目的投资收益将非常可观。

一般而言,资金方最终是要在某个阶段退出的。那么何时引进下一轮风投,何时进入资本市场,何时上新三板,又何时冲刺A股,什么情况下进行并购、收购,简言之,如何退出才能保证收益的最大化,这就取决于资金方对时机的选择了。

而在债权投资中,资金方主要可以通过股权质押、地产等相关实物质押以及控制质押率等,来降低投资风险,还可以通过设置信用担保(如,股东个人信用担保)来进行风险控制。

总之,无论是风险投资还是债权投资或其他投资形式,资金方根据自己的投资目标和风险偏好来灵活实现风控。一般而言,分散投资是科学风控的不错选择,在风险投资、债权投资等投资方式之间适当分配组合,以达到降低风险、提高回报率的目的。

Q:您如何看待中国当前的资本市场?面对当前的大环境,“投融界”的机会在哪里?

陈宇飞:“十三五”规划纲要中提到了“通过发展资本市场健全金融市场体系”,还提到了“健全商业性金融、开发性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互补充的金融机构体系”。由此可见,中国的资本市场发展仍旧是有很大的空间的。目前,中国经济杠杆率偏高,特别是企业部门借贷比例占GDP比重过高。资本市场的发展可以让更多资金进行股权投资,从而减少企业对借贷杠杆的依赖性。

资本市场改革已经成为重点,《政府工作报告》指出的“促进多层次资本市场健康发展,提高直接融资比重”,这已经是共识了。且在未来的一段时间里,这将成为中国资本市场发展的新常态。而在过去的很长时间,我国过分的依赖银行间接融资。因为直接融资的渠道窄,这导致大量优质中小企业的资金需求难以得到有效满足。此次国家层面提“多层次资本市场”,是十分重要的战略部署。

在目前的大环境之下,新兴的专业的融资服务交易平台是多层次资本市场的一个重要组成部分,拥有巨大的发展前景,而投融界无疑会受益良多。我们可以更好地满足企业多样化的融资需要,和资本多元化的投资需求。

Q:如何提高客户对公司平台的信心?

陈宇飞:首先,“投融界”的前身是浙江省浙商投资研究会(原浙江省经济建设开发促进会),始建于1995年,拥有长达21年的投融资服务经验。在业界口碑、公信力和影响力方面,我们的起点很高,有一个坚实的基础。

然后我们从数据上看,我们拥有项目方百万余家、资金方20多万家,我们总持有的资金超过了3万亿,而这个数据还在不断增加。我们现在已经建立起了全国最大的项目信息和资金信息数据库,是中小企业、创业者及资金方的首选平台。

第三个是在服务上,我们在努力做“一站式融资服务交易平台”的典范。我们为用户提供针对性的投融资信息对接和项目搓配服务,打造个性化项目推荐系统,力求高效精准匹配项目方与资金方。

此外,在价值实现上,我们奉行的是“结果导向”的理念,对企业进行全方位的融资指导,帮助项目方精准对接到资金方,顺利完成融资交易。

Q:“投融界”下一步的战略布局是怎样的?

陈宇飞:我们的担子一直都挺重的,我们要对客户双方的发展负责,也要承担和履行应尽的社会责任,夸张一点说,我们正在服务中国的产业升级。下一步,我们打算运用大数据分析和网络技术,把“投融界”打造成一个具有投融资价值链生态圈的企业级互联网金融服务交易平台,做投融资领域的“阿里巴巴”。

具体而言,首先是要持续升级服务体系。“投融界”目前正在全国范围内做分公司和分站建设,这能让我们的融资服务交易更加落地化,让线下对接更加属地化。广州分公司、武汉分公司和南通分公司已经先后成立了,而随着全国范围内战略布局的加速,各地分公司会陆续成立。此外,我们也会升级大数据体系,在大数据风控方面进行尝试,还将会引入服务商,为客户提供更加专业的一站式融资服务。

Q:您可否给初入投资领域的新手一些建议?

陈宇飞:无论是个人资金投资、众筹、股权投资、债权投资等哪种投资形式,还是从种子投资到天使投资到后期的B轮、C轮等不同时期的投资,在“投融界”这个平台上均有。那么根据我的经验,投资新手在做项目投资之时,便需要注意以下几点:

首先,具备一定的专业知识及行业知识是先行条件;然后,投资切忌盲目跟风,资本市场火热时,很容易出现盲目进入的情况;第三,要进行完整详尽的调查,从对项目背景、产品及市场、创业团队和股东构架、企业法律文件等方方面面,对所要投资的项目进行综合考评;而后,就是明星项目保证有权同比例跟投的问题,由于天使、种子轮阶段的项目风险极大,每一个投资早期项目的风险投资都要靠少数的明星项目赚回多数利润,能否很好地把控明星项目,保障自己在A轮及之后的投资阶段中不仅不被洗出,还可以拥有足够的话语权,就成为能否赚取超级回报的关键;最后,一定要记住投资有风险,投资者要合理分配资金,避免满仓,坚持做到“鸡蛋不放在一个菜篮子里”,避免一朝不慎,满盘皆输。

在我看来,投资讲的是总体的回报率,因此哪怕投错一些项目,总体回报率可观,它就是成功的。

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标签: 投融资 浙商 创业

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